Российские игроки получили первый весомый повод продавать

Российские игроки получили первый весомый повод продавать

Во вторник, 22 января, на российском фондовом рынке началось назревшее нисходящее движение. Торги в США накануне не проводились в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга, поэтому утром 22 января инвесторам ничего не оставалось, кроме как ориентироваться на Азию. А там преобладал коррекционный настрой на фоне оглашения итогов двухдневного заседания Банка Японии: под давлением нового премьер-министра страны Синдзо Абэ было принято решение увеличить целевой показатель инфляции в стране вдвое — до 2%. Вот только расширенная в декабре 2012г. программа скупки активов Банком Японии вновь увеличена не была, и это стало сюрпризом для инвесторов. Как без господдержки взвинтить цены, абсолютно неясно, ведь недостижимым был и предыдущий целевой показатель инфляции — на уровне 1%.

Американские «медведи» отказались принимать участие в движении

Расстроенные инвесторы принялись распродавать акции, причем не только в Азии, но и в большинстве стран Европы: все-таки Банк Японии — один из четырех самых могущественных мировых регуляторов, и без его щедрости восстановление глобальной экономики (или хотя бы рост фондовых и товарных рынков) становится несколько менее вероятным: для подъема рынков постоянно нужны свежие деньги, причем из всех возможных источников. При этом в США «медведи» не беспредельничали — торги вторника открылись незначительным снижением индекса S&P 500, который удерживается в районе многолетнего максимума. Видимо, продавцы за океаном решили повременить с продажами до голосования о лимите американского госдолга, которое должно состояться 23 января. Увидев такой расклад, российские игроки прекратили продажи после падения индекса ММВБ к отметке 1420 пунктов, так что к концу сессии часть потерь удалось отыграть. Теперь вся надежда на США.

По итогам торговой сессии 22 января индекс ММВБ понизился на 0,8% — до 1525,36 пункта, РТС опустился на 0,69% и достиг отметки 1589,02 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 370,76 млрд руб.

Инвесторы в металлургической отрасли не рады корректировке перспектив

Тяжелее остальных пришлось во вторник металлургическому сектору — ему совсем не на руку, что восстановление мировой экономики (пусть даже и посредством безудержной накачки деньгами) откладывается. Планировалось, что либо IV квартал 2012г., либо I квартал 2013г. станет «дном» для металлургии, а сейчас и этот прогноз начинает вызывать вопросы. А тут еще во вторник Китай сообщил о превышении дефицитом бюджета целевого уровня в 1,6% ВВП — как бы у властей страны не появились мысли о бюджетной экономии и урезании инфраструктурных программ. В общем, в металлургической отрасли 22 января было не до роста. В результате «Северсталь» потеряла 1,22% капитализации, НЛМК - 1,75%, ММК - 1,51%, ГМК «Норильский никель» — 1,42%. Котировки последней вернулись под круглый уровень 6000 руб./акция, а это событие способно заставить продавцов выйти из тени.

Правительство России не планирует отнимать у «Мечела» порт Ванино

Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович во вторник сообщил об отсутствии у правительства страны планов пересматривать итоги приватизации порта Ванино. Однако пока неясно, что это означает для «Мечела», ведь негативом для капитализации компании будет и необходимость вернуть на свой баланс проданный иностранцам пакет, а для этого компании потребуется влезть в новые долги. Котировки «Мечела» по итогам сессии упали на 1,07%.

Суммой в 50 млрд руб. инвесторов в Газпром не заманишь

В нефтегазовой отрасли тоже преобладал негативный настрой: ЛУКОЙЛ подешевел на 1%, «Сургутнефтегаз» — на 0,25%, «Транснефть» — на 0,16%, Газпром - на 1,2%. Во вторник концерн сообщил о планах оптимизировать в 2013г. затраты по основным направлениям деятельности на 50 млрд руб. Однако за сэкономленные 50 млрд руб. инвесторы любить сильнееГазпром не станут — его инвестпрограмма остается огромной и представляется держателям акций разрушающей стоимость концерна, а отражаемая в финансовых отчетах прибыль кажется участникам торгов на удивление низкой. Зато не будет удивительным, если Газпром в ближайшие месяцы сходит к минимуму минувшего года, расположенному на отметке 136,5 руб./акция. Тем временем на падающем рынке росла «Роснефть» (+0,88%), что отчасти объясняется высоким уровнем увеличения запасов нефти и газа компании по итогам 2012г., а также расчетом на получение налоговых льгот для Тюменской свиты ТНК-ВР. Более очевидное объяснение интереса к бумаге — тот факт, что «Роснефть» сейчас является одной из очень немногих на российском рынке компаний, чьи акции за последние недели успели потерять в цене и теперь локально дешевы.

Ждем второго сигнала к продажам

Торговая сессия вторника показала, что вера в рост российского рынка не фанатична и «медведи» готовы действовать при появлении убедительных сигналов к окончанию роста. Отказ Банка Японии продолжать сорить деньгами — первый такой сигнал. Второй может быть получен уже в среду-четверг в виде высоковероятного провала попыток американских законодателей договориться о повышении предельного уровня госдолга страны. До критического момента у них еще остается почти месяц, и было бы логично использовать его для затягивания решения вопроса в попытках пролоббировать интересы своей партии. С учетом очень подходящих для разворота вниз уровней по индексу ММВБ вероятность падения остается высокой — неприемлемо высокой применительно к покупкам со среднесрочным горизонтом.

Технический postmarket

Воспользовавшись благоприятной конъюнктурой, российские «медведи» 22 января все-таки нанесли удар по котировкам и сильно ухудшили техническую картину индекса ММВБ. Накануне сессия завершилась разворотной свечой «додж» после двух месяцев роста, и это опасный «медвежий» сигнал на перегретом рынке. Еще более опасный сигнал — уже начавшееся формирование разворотной модели «двойная вершина» на уровне 1542 пунктов (2). Продолжение формирования этой модели грозит длительным среднесрочным падением индекса. Шансы на продолжение роста к уровню 1640 пунктов (3) резко снизились. Теперь стоит ждать ММВБ на круглой отметке 1500 пунктов (1) уже в ближайшее время.

На графике индекса РТС тоже отчетливо прослеживается начавшаяся подготовка к витку нисходящего движения. «Медведи» совершили важный шаг — вернули индекс под круглую отметку 1600 пунктов (2), и теперь продолжить начатое будет легче. От технических индикаторов MACD и Stochastic сигналов пока не поступало, ждем их в ближайшие дни. А пока в среду-четверг стоит подыскивать удобные моменты для формирования коротких позиций на среднесрочную перспективу, если, конечно, Конгресс США не внесет поправок в «медвежьи» планы. Первой целью падения индекса РТС представляется отметка 1530 пунктов (1), где надо бы закрыть новогодний гэп вверх.

Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Читайте также:

Все опции закрыты.

Комментарии закрыты.